當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，未來(lái)要成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，邁入發(fā)達(dá)國(guó)家階段，需要解決的方面還比較多，而私募股權(quán)投資有利于構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)，有利于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合轉(zhuǎn)型升級(jí)、消化過(guò)剩的產(chǎn)能、改變傳統(tǒng)粗放型的投資模式，而今私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展已迎來(lái)黃金發(fā)展期。
私募股權(quán)投資助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
一是破解經(jīng)濟(jì)“兩多兩難”問(wèn)題的重要抓手。一直以來(lái)，中小企業(yè)融資成本高和融資難、社會(huì)流動(dòng)性過(guò)剩、產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)和過(guò)剩等都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)中存在的問(wèn)題，俗稱(chēng)“兩多兩難”，即，民間資本多、投資難；中小企業(yè)多，融資難。而私募股權(quán)投資最大的優(yōu)勢(shì)就是規(guī)范引流民間充裕的民間資本，對(duì)中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供寶貴的直接融資。
二是服務(wù)實(shí)體企業(yè)的有效金融方式。服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)，是私募股權(quán)的特長(zhǎng)。股權(quán)投資具有很強(qiáng)的靈活性，可以根據(jù)特定的被投資行業(yè)和企業(yè)，從不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和專(zhuān)業(yè)水平的投資者和機(jī)構(gòu)處募集資金，解決中小企業(yè)和輕資產(chǎn)新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資困難的問(wèn)題，同時(shí)還能改善被投資企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。股權(quán)投資不同于債務(wù)，無(wú)需企業(yè)償還，不會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展提供了有效的保障。在股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資企業(yè)后，一般會(huì)要求在被投資企業(yè)中擁有董事或者監(jiān)事席位，不僅能夠促使被投資企業(yè)提升對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和管理水平，同時(shí)為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展提供有益的增值服務(wù)。
三是推動(dòng)并購(gòu)重組，化解產(chǎn)能過(guò)剩的有效途徑。當(dāng)前我國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題仍然
十分突出，化解產(chǎn)能過(guò)剩的進(jìn)程緩慢而艱難。私募股權(quán)一方面通過(guò)將社會(huì)資金引導(dǎo)到符合社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的新興產(chǎn)業(yè)中，有助于引導(dǎo)這些資金不要繼續(xù)投資于產(chǎn)能普遍過(guò)剩的傳統(tǒng)行業(yè)中，幫助化解產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)問(wèn)題；另一方面，通過(guò)并購(gòu)基金對(duì)一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行引導(dǎo)和并購(gòu)重組，也能有利于行業(yè)產(chǎn)能的調(diào)整。
優(yōu)秀的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將成為浙江經(jīng)濟(jì)的弄潮兒
浙江是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民間資本最為發(fā)達(dá)的省份之一，也是私募股權(quán)較為發(fā)達(dá)，發(fā)展較快的地區(qū)之一。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，優(yōu)秀的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)正在以獨(dú)特的方式為浙江省的經(jīng)濟(jì)乃至產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。
浙江天堂硅谷資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天堂硅谷”）是中國(guó)第一批從事VC/PE投資的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)之一，經(jīng)過(guò)三次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后，已從一家單純的創(chuàng)投公司發(fā)展成為了國(guó)內(nèi)知名、浙江省知名商號(hào)的省內(nèi)規(guī)模最大的民營(yíng)控股資產(chǎn)管理集團(tuán)，也是省內(nèi)第一家可經(jīng)營(yíng)受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資管機(jī)構(gòu)，實(shí)收資本為12億元人民幣。集團(tuán)控股股東——硅谷天堂資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司（833044）于2015年正式登陸新三板。
作為全國(guó)首批50家私募投資基金管理人之一，天堂硅谷專(zhuān)注于金融資本對(duì)接產(chǎn)業(yè)資本，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并以?xún)?yōu)異的業(yè)績(jī)及穩(wěn)健的投資風(fēng)格受到業(yè)內(nèi)外廣泛認(rèn)可，多次被各級(jí)政府、清科集團(tuán)、投中集團(tuán)等行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)選為“中國(guó)十佳私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)”、“中國(guó)最佳并購(gòu)?fù)顿Y機(jī)構(gòu)”、“中國(guó)最具創(chuàng)新力綜合性基金管理機(jī)構(gòu)前十強(qiáng)”、“浙商最信賴(lài)金融機(jī)構(gòu)”等。
1、支持政府引導(dǎo)基金，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
浙江省產(chǎn)業(yè)集群是由高度專(zhuān)業(yè)化分工的中小企業(yè)集聚而成，具有得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和歷史文化底蘊(yùn)，但同時(shí)也存在一些不足。于是，浙江省先后在各個(gè)地市成立了一批政府引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金，重點(diǎn)扶持創(chuàng)業(yè)企業(yè)、支持中小企業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并交由第三方資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)管理，旨在針對(duì)浙江區(qū)域經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)發(fā)揮積極的作用。而在這一批政府引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金中，天堂硅谷的身影尤其多見(jiàn)。
2006年，天堂硅谷成立了國(guó)內(nèi)第一只規(guī)范運(yùn)作的公司制私募創(chuàng)業(yè)投資基金，在全國(guó)率先創(chuàng)立了規(guī)范決策、銀行托管、外部監(jiān)控等創(chuàng)投管理模式，成為國(guó)家科技部和浙江省政府引導(dǎo)基金的首批管理人。2007年，浙江省級(jí)第一批政府創(chuàng)投類(lèi)引導(dǎo)基金成立，而由天堂硅谷牽頭成立并負(fù)責(zé)管理的浙江合勝基金就是其中之一。合勝基金主要投資浙江省內(nèi)科技型中小企業(yè)，這也是國(guó)內(nèi)最早一批引進(jìn)第三方資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的政府引導(dǎo)基金。值得一提的是，合勝基金成立三年后順利實(shí)現(xiàn)政府基金的退出，這也是省級(jí)引導(dǎo)基金中最早實(shí)現(xiàn)成功退出的第三方管理基金。
天堂硅谷作為浙江省內(nèi)最早參與政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，之所以會(huì)被多地政府青睞，是源于其16年來(lái)不斷地探索與實(shí)踐，逐漸形成了一套高效的決策流程、全面的風(fēng)險(xiǎn)管控能力以及專(zhuān)業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。截止2016年9月底，集團(tuán)所有類(lèi)別基金綜合IRR為31.08%。
2、參與地市級(jí)產(chǎn)業(yè)基金屢創(chuàng)佳績(jī)
2015年5月18日，浙江省政府印發(fā)了《關(guān)于創(chuàng)新財(cái)政支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式 加快設(shè)立政府產(chǎn)業(yè)基金的意見(jiàn)》，決定設(shè)立總規(guī)模為200億元的省產(chǎn)業(yè)基金。新政實(shí)施后，天堂硅谷率先在政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金領(lǐng)域做出了嘗試，2015年先后得到了多家地市政府的信賴(lài)，成為了臺(tái)州、柯橋、舟山等政府轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金的管理人，有效支持區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
2015年1月，由臺(tái)州市政府引導(dǎo)，臺(tái)州市金融投資有限責(zé)任公司、工商銀行浙江省分行、天堂硅谷三方合作成立的臺(tái)州市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金啟動(dòng)運(yùn)行，該基金總規(guī)模8億元，天堂硅谷擔(dān)任基金管理人，這標(biāo)志著天堂硅谷參與區(qū)域金融改革創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)邁出了重要一步。
2015年6月，天堂硅谷作為市場(chǎng)化運(yùn)作的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，與紹興柯橋區(qū)政府發(fā)起設(shè)立了10億元人民幣規(guī)模的紹興市柯橋區(qū)轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)投資母基金，由天堂硅谷擔(dān)任管理人。該基金按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、分類(lèi)管理、防范風(fēng)險(xiǎn)”的總體思路，主要采用母基金和直投兩種投資模式，重點(diǎn)投向符合浙江省七大產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域的國(guó)家、省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。該基金創(chuàng)造性地開(kāi)創(chuàng)了“PE+政府產(chǎn)業(yè)基金+當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)龍頭+金融資本”組合模式，以及“PE+上市公司+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”的孵化及培育模式的雙戰(zhàn)略布局，有效整合了地方政府、金融資本、產(chǎn)業(yè)龍頭、基金管理人等優(yōu)勢(shì)資源，通過(guò)結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)很好地平衡了各參與方之間的利益與風(fēng)險(xiǎn)，成為高效推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的驅(qū)動(dòng)力。
2015年10月，由舟山市財(cái)政作為引導(dǎo)，工商銀行浙江省分行，舟山市交投聯(lián)合當(dāng)?shù)厝笫袑賴(lài)?guó)企、大型民企，以及天堂硅谷等7方共同參與出資的舟山江海聯(lián)運(yùn)產(chǎn)業(yè)投資基金正式成立。以產(chǎn)業(yè)基金的形式，發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，以市場(chǎng)化運(yùn)作為根本，依托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，彌補(bǔ)了舟山融資方式單一，金融配套服務(wù)滯后的不足。
3、首創(chuàng)“PE+上市公司”并購(gòu)模式，為上市公司創(chuàng)造價(jià)值、改變價(jià)值、提升價(jià)值
國(guó)內(nèi)的上市公司大多是行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，要想繼續(xù)做大做強(qiáng)很多需要通過(guò)外延式的并購(gòu)擴(kuò)張來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的倍數(shù)增長(zhǎng)，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)整合和資產(chǎn)管理方面具有天然優(yōu)勢(shì)，結(jié)合上市公司本身在產(chǎn)業(yè)管理方面的經(jīng)驗(yàn)，能夠迅速提高并購(gòu)重組的成功率，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。與此同時(shí)，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)還能夠幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值。美國(guó)并購(gòu)基金的一大典型優(yōu)勢(shì)是防止企業(yè)尤其是上市公司的價(jià)值低估，因?yàn)槿绻粋€(gè)上市公司的價(jià)值長(zhǎng)期低估，損害廣大投資者利益，則并購(gòu)基金很容易對(duì)該企業(yè)發(fā)起并購(gòu)，從而促使上市公司持續(xù)提升自己的價(jià)值。
2011年，天堂硅谷與上市公司大康牧業(yè)合作設(shè)立并購(gòu)基金為樣本，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)“PE+上市公司”模式之先河；2014年，又開(kāi)創(chuàng)了價(jià)值創(chuàng)造、增量分享的“小咕咚”并購(gòu)新模式，先后與近40家上市公司開(kāi)展戰(zhàn)略合作，主動(dòng)幫助上市公司創(chuàng)造價(jià)值、改變價(jià)值、提升價(jià)值，做負(fù)責(zé)任的積極型戰(zhàn)略股東，分享價(jià)值增量。
4、助力浙江省內(nèi)國(guó)企改革
在國(guó)企改革的浪潮中，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮重要的作用。一方面私募股權(quán)基金具有提供大規(guī)模股權(quán)資金、中長(zhǎng)期階段性持有、提供增值服務(wù)等特點(diǎn)，不僅可以滿(mǎn)足國(guó)資國(guó)企改革和發(fā)展的資金需求，還有助于提升國(guó)有企業(yè)治理能力，推進(jìn)國(guó)有資本的布局優(yōu)化。私募股權(quán)基金主要以戰(zhàn)略投資者身份進(jìn)入企業(yè)，并在增值后獲利退出，其具有提升企業(yè)價(jià)值的意愿和明確的退出目的，與企業(yè)自身的成長(zhǎng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)相一致，同時(shí)又滿(mǎn)足了國(guó)有企業(yè)對(duì)中長(zhǎng)期資金的需求。
自十八屆三中全會(huì)提出國(guó)企要市場(chǎng)化的政策信號(hào)后，天堂硅谷敏銳捕捉到國(guó)企改革的市場(chǎng)機(jī)遇，積極發(fā)揮私募機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)專(zhuān)長(zhǎng)，致力于為國(guó)企改革保駕護(hù)航，進(jìn)一步幫助企業(yè)做大做強(qiáng)，共同分享價(jià)值增量。先后參與到華數(shù)集團(tuán)、綠地集團(tuán)、財(cái)通證券、物產(chǎn)集團(tuán)、杭鋼股份、巨化股份等國(guó)資公司的改革進(jìn)程中。
華數(shù)是浙江最大的有線(xiàn)電視資源整合平臺(tái)。2012年天堂硅谷與華數(shù)合作整合了兩個(gè)資源，一是華數(shù)第一個(gè)啟動(dòng)浙江廣電“一省一網(wǎng)”整合工作；二是天堂硅谷和華數(shù)共同投資了美國(guó)最大的收視率統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)——尼爾森網(wǎng)絡(luò)，設(shè)立尼爾森網(wǎng)聯(lián)。天堂硅谷通過(guò)民營(yíng)資本的力量和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，幫助華數(shù)實(shí)現(xiàn)了多元化發(fā)展，激發(fā)了巨大的活力。
2014年1月，天堂硅谷積極參與上海國(guó)資委牽頭的上海國(guó)資領(lǐng)域規(guī)模和影響力最大的重組行動(dòng)，參與綠地借殼金豐投資上市，引入資本后幫助其在海外市場(chǎng)迅速得到了放大和擴(kuò)張。2015年8月，綠地集團(tuán)登陸A股，標(biāo)志著其作為全球業(yè)務(wù)規(guī)模最大的房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市。同時(shí)也意味著上海國(guó)資領(lǐng)域最大的國(guó)企改革案例成功落地。
2014年底天堂硅谷完成對(duì)財(cái)通證券增資入股。在天堂硅谷入股前，財(cái)通證券第一大股東為浙江省金控公司，國(guó)有股份占到了80%以上，經(jīng)過(guò)增資擴(kuò)股引進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)，但是民企與財(cái)通證券的協(xié)同作用非常有限，財(cái)通證券又進(jìn)行了第二輪增資擴(kuò)股。在這次擴(kuò)股中，財(cái)通證券對(duì)整個(gè)架構(gòu)作了設(shè)計(jì)，選擇了天堂硅谷為第二大股東。財(cái)通證券的強(qiáng)項(xiàng)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)，但是資產(chǎn)管理領(lǐng)域是一個(gè)弱項(xiàng)。而資產(chǎn)管理恰恰是天堂硅谷的強(qiáng)項(xiàng)，雙方又具有較大的協(xié)同性，財(cái)通證券希望借助專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)力量，提高公司的價(jià)值。2015年4月，天堂硅谷與財(cái)通證券簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將借助各自?xún)?yōu)勢(shì)在資本市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)投資、創(chuàng)新市場(chǎng)領(lǐng)域開(kāi)展深度合作，實(shí)現(xiàn)資源共享、價(jià)值共創(chuàng)，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。
2015年2月，天堂硅谷憑借地域、民營(yíng)資本、全國(guó)性品牌、參與國(guó)企改革的經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)全國(guó)領(lǐng)先等多方面的優(yōu)勢(shì)，成為物產(chǎn)集團(tuán)整體上市進(jìn)程中的重要戰(zhàn)略投資者。在參與其配套融資中認(rèn)購(gòu)金額3億元，位居八家戰(zhàn)略投資者之首，并獲得了唯一的民營(yíng)企業(yè)董事席位，打響了浙江國(guó)企改革第一槍?zhuān)瑸閲?guó)有企業(yè)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)做出積極貢獻(xiàn)。
2015年3月，天堂硅谷再次“牽手”省內(nèi)重要國(guó)資企業(yè)杭鋼，助力國(guó)企重大改革重組。在此次配套融資中，除大股東杭鋼集團(tuán)擬出資6億元認(rèn)購(gòu)，浙江天堂硅谷久融基金出資6.5億元認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額位居八家戰(zhàn)略投資者之首。天堂硅谷將充分發(fā)揮并購(gòu)重組、資源整合等方面的優(yōu)勢(shì)，圍繞環(huán)保、再生資源、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域展開(kāi)全方位合作，助力杭鋼股份形成以鋼鐵為基礎(chǔ)的“一體”，環(huán)保、金屬貿(mào)易電商平臺(tái)及IDC為重點(diǎn)、再生資源為補(bǔ)充的“四輪”產(chǎn)業(yè)和資本平臺(tái)，轉(zhuǎn)型升級(jí)為“一體四輪”的產(chǎn)業(yè)新格局。
2015年11月16日，天堂硅谷與巨化股份簽署了《關(guān)于設(shè)立投資公司及成立并購(gòu)基金之合作協(xié)議》，雙方將發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)成立并購(gòu)基金，規(guī)模為20億元人民幣，對(duì)氟化工及上下游行業(yè)實(shí)施并購(gòu)整合,助力其成為中國(guó)氟化工行業(yè)的領(lǐng)跑者。
5、搭建財(cái)富管理平臺(tái)
浙江早在“十二五”金融發(fā)展規(guī)劃中就提出要建設(shè)民間財(cái)富管理中心，股
權(quán)投資機(jī)構(gòu)在引導(dǎo)民間資本支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，幫助高凈值人群財(cái)產(chǎn)保值升值方面具有先天優(yōu)勢(shì)。天堂硅谷作為浙江私募股權(quán)投資行業(yè)的龍頭企業(yè)，始終堅(jiān)持“價(jià)值創(chuàng)造、增量分享”的理念，通過(guò)不斷地轉(zhuǎn)型升級(jí)，持續(xù)提升在資產(chǎn)端的判斷、獲取、增值、退出等核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極拓展海外業(yè)務(wù)，精選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在不同投資時(shí)點(diǎn)進(jìn)行布局，憑借立體化的金融服務(wù)為高凈值人群和機(jī)構(gòu)提供不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的全球化資產(chǎn)配置組合。2014 年，天堂硅谷應(yīng)勢(shì)設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)——杭州天堂硅谷互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：硅谷金服），借助互聯(lián)網(wǎng)手段為公司高凈值客戶(hù)提供多元的資產(chǎn)配置服務(wù)和專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)服務(wù)，打造一流的財(cái)富中心，讓客戶(hù)的財(cái)富管理更加便捷和貼心。
天堂硅谷之所以能在浙江眾多私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)中脫穎而出，離不開(kāi)其背后優(yōu)秀高效的精英團(tuán)隊(duì)。公司管理者們大多具有金融機(jī)構(gòu)高管或上市公司高管從業(yè)經(jīng)歷，員工大多具有產(chǎn)業(yè)背景和金融機(jī)構(gòu)從業(yè)背景，具有碩士及以上學(xué)歷者超過(guò)35%。未來(lái)，天堂硅谷將肩負(fù)信托責(zé)任，堅(jiān)持規(guī)范經(jīng)營(yíng)，以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，以提升資產(chǎn)價(jià)值為使命，以打造百年老店為目標(biāo)，致力于成為中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)最受人尊敬和信賴(lài)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)！
（轉(zhuǎn)載自：錢(qián)江晚報(bào)私募專(zhuān)刊；時(shí)間：2017年1月24日）
